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充值1送彩金网址·想要超额收益?告诉你一个简单易行的办法

2020-01-11 14:46:54来源:探峪网
告诉你一个简单易行的办法!所谓资产配置,简单的说就是将资产分布在不相关大类资产之间,可增加组合收益,降低组合风险。因为再平衡低位购买和高位抛出,因此会带来超额收益。长期来看,再平衡策略收益率高于单纯的股票与债券,并且相比沪深300,风险更低,回撤更小。对我们投资者来说,既然选择了钱景私人理财的资产配置,那么就要相信并且跟随再平衡,才能取得较好的收益。

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钱景智能理财

我们知道,在一个完备的资产配置策略中,一共有四个步骤:

(1)选择大类资产

(2)构建投资组合

(3)根据市场状况进行再平衡

(4)对极端风险事件进行风险控制

第一步选择大类资产以及对应的标的,与第二部对资产进行配比相对复杂——对个人投资者来说,如何选择基金,选出基金之后对各自的比例如何配置,都是一个十分复杂的问题,这也正是我们钱景私人理财的初衷——帮助投资者可以简单方便的实现大类资产配置。

那么,是不是再平衡策略,也就是根据市场状况进行组合的调整就相对简单呢?

答案当然是否定的。

所谓资产配置,简单的说就是将资产分布在不相关大类资产之间,可增加组合收益,降低组合风险。

比如最简单的资产配置方式——股债均配策略,我们投资50%股票+50%债券。

但是,无论是股票还是债券,资产价格一直处于波动的状态。

经过一段时间,我们发现自己账户中股票和债券的比例不再是1:1了,比如说股票类资产增长,使得最初的1:1比例被打破,此时我们需要卖掉涨得多的股票,买入更多的债券;

反之,如果股票类资产下跌,我们卖出一部分债券,补足股票的比例,使得股债比例维持在1:1。

这个过程就是再平衡。

我们为什么要进行再平衡,而不是一直持有涨得好的股票类资产或者风险小的债券类资产?

我们知道,对资产价格下跌,正确做法是逐步增加仓位,理论上讲,只要资产价格向均值回归,迎来价格上涨我们最终会获利。

但是如何加仓,加多少,如何减仓,每次又要减多少,是一个很大的问题。

拍脑袋的追涨杀跌不可取,而盲目的抄底逃顶,也往往会出现抄在半山腰,逃在半山腰的尴尬局面。

很多研究表明,我们很难通过择时的办法在市场中获胜,而再平衡就是帮助我们实现仓位调整,获取更高收益的有效方式。

还是回到股债均配模型的例子,如果遭遇市场持续下跌,那么我们再平衡的操作,几乎是不可避免的卖出债券,而买入持续下跌的股票资产,从这个角度看,再平衡看起来是一种浪费资金——越跌越买对投资者来说,同样是一种煎熬。

回顾一下,你是否曾经尝试过基金定投?而让你停止定投的,往往不是市场的持续上涨阶段,而是市场开始下跌,并且看起来止跌遥遥无期,对于亏损的恐惧让你停止了定投。

但是,最终资产价格几乎总是会反转,如果能够长期坚持,那时你常常会为你的耐心得到很好的回报。

同样,当市场开始高歌猛进,股票类资产不断创出新高时,则逐步卖出股票类资产,买入债券类资产,使得此时的收益似乎是不如全仓股票的收益,甚至不如不进行再平衡的收益。

但是,正是通过再平衡,帮助我们锁定了股票的收益,当市场转向,开始下跌的时候,反而能够规避风险。

再平衡的意义在于:

(1)从管理效果上:提高组合的收益率,降低组合的风险。

(2)从操作执行上:有明确的投资纪律,帮助投资者克服交易中的恐惧与贪婪。

因为再平衡低位购买和高位抛出,因此会带来超额收益。也可以说,再平衡可以认为是惟一持续有效的市场择机的方法。

最后,让我们用数据说话。

我们统计了从2007年到2018年底,12年间以沪深300为代表的股票收益,以中证全债为代表的债券收益,以及配置50%中证股票基金+50%中证债券基金的股债均配组合的收益率。

其中,股债均配组合每年底再平衡一次。

近12年,沪深300收益率为52.50%,中证全债收益率为65.53%,而股债均配再平衡策略收益率为103.41%!

我们可以看到:

(1)在2007年以及2015年这样的单边牛市中,再平衡策略收益增强效果并不明显;

(2)在2008年以及2016年熊市下跌过程中,再平衡策略有效的控制住了组合的波动,降低了组合的风险。

(3)长期来看,再平衡策略收益率高于单纯的股票与债券,并且相比沪深300,风险更低,回撤更小。

通过再平衡,在牛市不断锁定利润,在熊市收集廉价筹码,长期来看,确实实现了穿越牛熊,获取超额收益的效果。

钱景私人理财组合,大类资产配置中不仅涵盖了股票、债券,并且包含美股、黄金、货币等资产,再平衡策略更为严谨与复杂。

对我们投资者来说,既然选择了钱景私人理财的资产配置,那么就要相信并且跟随再平衡,才能取得较好的收益。

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